撰文 Terry

最近一年，你有没有遇到过Rug Pull（撤矿池子，跑路）项目？有没有因为喊单KOL的鼓吹而遭遇“买入即巅峰”？或者承担越来越猖獗的偏见钓鱼攻击导致的损失？亦或在头部平台买入新上线的Token后一路跌跌不休？

估计不少用户心里都有创伤，至少有一类场景，可以说，这应该是绝大部分普通投资者在过去一段时间的投资经历与真实情况的写照：

链上安全问题还是资产缩水问题，对于用户来说都是防不胜防，不少以前司空见惯的惯性甚至都开始工业化，说到听一点，几乎都是连“韭菜根”都连根拔起。

本文就近期全球范围内出现的一些问题，以及对广大用户来说，加密货币行业是否有利机会？

普通民众“花式亏钱大法”

1）Rug Pull的产业化趋势

首先 Rug Pull 成交量款跑路的设局越来越高端，最离谱的莫过于 ZKasino 一事：

4 月 20 日，有社区用户根据 Wayback Machine 历史页面对比发现，ZKasino 将其官网 Bridge 界面 Bridge funds 中的“Ethereum 将被返还，并可被跨链回去”一句删除。

与此同时，社区用户未能披露款项，ZKasino官方Telegram被禁言，社交媒体也停止更新，成交量款总金额在 2000 万美元以上。

但有意思是，就在一个月前的3月份，ZKasino刚刚官宣以3.5亿美元估值完成A轮融资，具体金额未披露，但有多家交易平台和VC参投…..

其中一个，像被戏称为「Rug 链」的zkSync，不仅频繁发生生态项目安全事件，而且蹭热点、快速完成收割的产业化趋势越来越明显，就像前不久与Merlin同名的zkSync生态DEX Merlin发生Rug Pull，影响了上百万美元的资金。

只能再次强调一下目前zkSync生态的诸多项目实体参差不齐，大家在参与体验zkSync生态的同时还是要保持警惕，谨防各个层面的风险。

2）日益猖獗的黑客攻击

最近在链上安全领域最为侧目的一起案件，无疑就是大家似乎已经司空见惯的“首尾号相同钓鱼攻击”：

某巨鲸地址首尾号相同地址钓鱼攻击，损失 1155 WBTC，高达 4 亿多虽然多种因素该黑客选择了归还资金，但仍揭露了这种钓鱼行为“三年不开张，开张吃一子”的极高风险收益比。

” 特朗普表示，他和第一夫人正在为应对疫情而展开激烈竞争，特朗普的竞选团队表示，特朗普的竞选团队正在与各州和地方政府进行沟通，以期为疫情防控和经济社会发展提供有力支撑。 特朗普政府对华政策将持续关注，并将继续关注中国和印度的疫情发展。 特朗普政府希望，通过加强与中国在华的合作，推动中印关系向纵深发展。 特朗普政府希望，通过加强与中国在华的合作，推动中印关系向纵深发展。

由于有些用户攻击记录在交易记录里复制目标地址，且只核对首尾几位，从而中，按照慢速电子邮件保护规则，针对首尾号的钓鱼攻击，「黑客玩就是网攻击，愿者上钩，漏洞攻击」。

这也只是暂时现象，猖獗的黑客攻击和被黑，普通用户来说，花绿绿的链上世界里，有形、无形的风险几乎都呈指数级增加，而个人风险防范意识却很难跟上。

总而言之，目前，DeFi 等攻击形式层出不穷，甚至社会工程学攻击也大行其道，使得 DeFi 安全风险就像一场不对称的单向猎杀：对技术天才而言，肯定取之不尽的免费提款机，而对绝大部分普通用户而言，更像是一把不知何时会落下的克里斯之剑，保持警惕，不容易参与授权之余，更多的也是运气。

一方面，网络钓鱼、社会工程学风险等C端风险，是普通用户在Web3中损失资金的最常见的方式，由于智能合约的额外风险点，问题日益严重。

一直以来，成功的骗局的背后，都会有一个用户停止使用 Web3，而 Web3 在没有任何新用户的情况下，也将无可去，这也是这也是对加密货币行业伤害最大的一点。

3）KOL花式喊单

对于绝大部分普通用户来说，关注各类加密货币 KOL 的社交媒体诉求，是获取 Alpha 密码的关键来源。

这也衍生出“KOL Round”这一名称——作为玩家对市场投资者更大影响力的角色，KOL甚至能够获得比机构VC更长时间的解锁期、更低的估值折扣：

譬如前不久Monad Labs以30%的大额估值完成了新一轮融资，而知情人士称，一些业内KOL获准以Paradigm估值五分之一的上限进行投资。

根据哈佛大学研究人员对180个国家和地区的1000多名志愿者进行的调查，得出的结论是：

KOL发推喊单某个代币，平均一天（两天）回报率为 1.83%（1.57%），市值前100 名平均的加密货币项目，喊单一天后的回报率为 3.86%，且收益最早在推文发布五天后开始大幅下跌，第二天到第五天的平均回报率为 -1.02%，表明超过一半的初始涨幅在五个交易日内被消除。

“捡钱”时代已经过去，散户等加密货币资产越来越难

4）VC代币上线跌跌不休

一个高FDV（全面稀释估值）、低流通量的VC代币，一个完全“土狗”、盈亏自负的Memecoin，你会选择哪个？

最近市场风向转变，其中Meme 的风潮更是异军突起，助推 Solana 和 Base 链上交易的极度繁荣，就像坐稳了新一届 Memecoin 扛把子地位的 PEPE，更是创下历史新高，其实到了如今的市场环境下，短期投机之外，Meme 背后所代表的普罗大众对于公平的呼声已经渐成潮流，资金都在用脚投票。

在此背景下，FDV极高且跌幅不大的VC，其中的典型代表正如AEVO、REZ甚至BN Megadrop一样，参与项目BounceBit的Token BB等等，上市以来几乎每天以阴线收场，进入场的用户无一不被深套。

两者相比之下，关于 Memecoin 和 VC 的讨论与质疑就难再成为社区主流，Meme 至少还有用户流带来持续的增量资金与关注热度，而近期股价波动数十亿美元的新项目却都是套皮大管理或老游戏法的陈旧概念产品，必然会遭社区唾弃，这也为习惯了路径的 VC 与项目方们敲响了警钟。

“捡钱”时代已经过去，散户等加密货币资产越来越难

普通玩家怎么去从？

之前在《Web3无眠，加密货币世界的「繁花时代」永不落幕？》一文中就提到，「我们爱的不是《繁花》，而是那个遍地机会的年代」。

相信不少加密货币行业的朋友都曾经尝试过，我们有机会都回到10年前，该如何参与这波时代浪潮？

BTC？ 成为另一个大陆的矿工？ 或是成为BN的早期员工？ 选择的似乎是数不胜数，实际上是十年来最具突破性的黄金时代，也诞生了一波业内传奇与大佬神话。

不管是什么，赚钱与否这个问题，是 Web3 世界的永恒话题，也是 Web3 发展的生命线。

当交易平台、做市商、VC、项目方、KOL都开始赚钱，却只有大部分普通用户在持续亏钱时，说明整个市场深层次结构性问题已经变形到了一定程度，注定不会长久。

还是那句话，每一次“花式亏钱大法”的背后，都可能会有一批用户停止使用 Web3 产品、远离 VC代币，而去选择拥抱更具公平与草根特征的 Memecoins，这本身就是资金在用脚投票的一种反抗。

而部分Web3应用在真正运行价值闭环之前，普通用户将「无处可去」，当然这也许是Web3发展所必经的「曲折」，加密货币行业依然在探索中前进。

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