探索Lista DAO：币安投资，基于BNB链的流动性质押和LSDFi项目

作者：茶馆小二儿

1.项目简介

Lista DAO 是一个基于 BNB 链的流动性质押和去中心化稳定币（LSDFi）项目，旨在为质押加密货币资产（如 BNB、ETH、稳定币等）提供收益，并支持借贷去中心化稳定币 LISUSD（称为去中心化稳定币）。

前身为 Helio Protocol，2023 年 8 月，Binance Labs 向 Helio Protocol 投资 1000 万美元，随后 Helio Protocol 与 BNB 链上质押资金和流动质押提供商 Synclub 合并，成立了 Lista DAO。

Lista DAO旨在利用创新的流动性质押解决方案，打造一个低门槛的DeFi 协议。其核心愿景是在流动性质押的背景下，以BNB 为起点，探索如稳定币再质押等各种应用场景，最终在多链上建立低门槛的LSDFi 协议。

该协议基于并扩展了 MakerDAO 模型，包含双代币模型 LISUSD 和 LISTA，以及一系列支持即时转换、资产质押、借贷、收益农场等功能的机制。

2. 核心机制

2.1 稳定币借贷机制

Lista DAO 的理念是：提供稳定币借贷服务，主要通过超额质押模式实现。

2.1.1 行动

1.超额质押贷款模式

Lista DAO使用超额质押模式来确保系统的稳定性和安全性。我们质押ETH、BNB、sLISBNB等加密货币资产，以借入去中心化稳定币LISUSD。质押品价值必须高于所借稳定币价值，这种机制可以有效降低借款违约风险。

例如，用户质押价值100美元的BNB，可能只能借到价值70美元的LISUSD，以确保系统融资缓冲来应对市场动荡。

2.去中心化稳定币 LISUSD

LISUSD 是 Lista DAO 的去中心化稳定币，使用去中心化的流动质押加密货币资产作为质押。与传统稳定币不同，LISUSD 不完全依赖于与非法货币的绝对价格挂钩，但允许一定价格波动，以更好地反映市场现象。

LISUSD 的设计1 在保持中心化的同时，提供相对稳定的价值储存和交易导向。

3.质押贷款资产的种类和创新

Lista DAO 不仅支持传统的加密货币资产如 ETH 和 BNB，还开启了创新区（Innovation Zone），并经历了质押如 etherfi 的 WEETH、stakestone 的 STONE 等创新型流动质押资产。这为用户提供了更多的质押品选择，增强了系统的灵活性和资本效率。

2.2 流动性质押

Lista DAO 的另一核心产品是流动性质押，通过这种机制，我们的质押资产亦可享有相应的流动性代币，提升资金使用效率。

2.2.1 行动

1.流动性质押（Liquid质押）

用户可以将BNB等加密货币资产进行质押，获得流动性质押凭证（如sLISBNB）。这些凭证不仅可以在Lista DAO平台内使用，还可以在其他DeFi平台进行借贷、提供流动性等操作，同时仍然能获得质押奖励。

流动性质押资产的收益和流动性分离，使用户在质押收益的过程中，仍能灵活地阻止资产进行其他DeFi 活动。

2.sLISBNB 的生成和使用

质押BNB生成sLISBNB：用户将BNB质押到Lista DAO的流动性质押合约中，会生成与质押BNB数量对应的sLISBNB。

使用 sLISBNB：用户可以使用 sLISBNB 在各种DeFi 平台进行借贷、流动性提供等操作，同时仍然可以获得BNB质押的收益。sLISBNB 已经在平台的应用场景包括提供流动性、借贷、收益农场等。

3.收益和费用

质押收益：用户质押BNB 后，将获得BNB 网络的质押收益。这些收益会按照每个持有sLISBNB 的用户比例计算。

费用结构：Lista DAO 将于确定管理费用或交易费用，这些费用用于维护平台的运营和发展。具体费用结构在协议的文档中详细说明。

4.质押贷款和借贷

超额质押贷款贷：用户将通过LISBNB作为质押贷款产品，注入去中心化稳定币LISUSD。不仅可以增加用户资产流动性，还能让用户通过借贷获得更多的资金进行投资或其他业务。

借贷利息：借入 LISUSD 的用户需要支付确定的借款利息，目前借款利息为 0%。 用户随时核查借款并取回质押的 sLISBNB。

2.3 创新质押贷款产品

为了提供更灵活和灵活的质押选择，Lista DAO引入了创新质押产品（Innovation Zone），很荣幸使用多种新型流动质资产作为质押产品，以增加系统的灵活性和资本效率。

2.3.1 行动

1.创新区（Innovation Zone）

目的：创新区设立的目的是将符合条件的流动资金押注代币（LST）和流动性再质押代币（LRT）纳入质押贷款品选项，为用户提供更多选择，提升流动性和资本利用效率。

质押品种类：除了传统的加密货币资产如 ETH 和 BNB，创新区还支持 Etherfi 的 WEETH、Stakestone 的 STONE 以及 Renzo 的 EZETH 等创新型流动质押资产。

网络安全法和金融法规：网络安全法和金融法规是网络安全领域最严格的法律，网络安全法的制定者之一，他曾任 DAO项目方，负责评估其是否符合网络安全法的规定。

2.具体质押贷款品种

Etherfi 的 WEETH：WEETH 是一种基于以太坊的流动质押代币，我们质押 ETH 同时也为 WEETH。WEETH 可以在 Lista DAO 上作为质押品，用于借入 LISUSD。

Stakestone 的 STONE：STONE 是一种创新型的流动质押代币，用户质押特定的加密货币资产后获得 STONE，STONE 可以在 Lista DAO 上进行质押和借贷操作。

Renzo 的 EZETH：EZETH 是另一种创新型的流动质押代币，支持多种加密货币资产的质押和流动性管理。EZETH 可以在 Lista DAO 上作为质押品，增加消费者资产灵活性。

3.借贷和流动性管理

他们管理创新型质押产品用于借入去中心化稳定币LISUSD。通过管理流动质押代币作为质押产品，用户不仅可以获得流动性，还能参与其他DeFi操作，如收益农场和流动性提供。

这种机制有效提升了用户的资本利用效率，使得用户更灵活地管理和使用其资产。

4.收益和费用结构

质押收益：用户通过质押方式质押借款，获得相应的质押收益。这些收益会根据不同的质押类型和市场情况进行分配。

借贷贷：用户在入 LISUSD 时需要支付特定的利息和费用，这些费用用于维护平台的运营和发展。具体的费用结构在协议的文档中详细说明。

3. 主题经济学

3.1 里约热内卢州

定义：LISUSD是一种去中心化、无偏见的质押贷款稳定币，软挂钩于美元。我们的目标是通过存入Lista中国质押贷款资产来借入LISUSD。LISUSD通过存入Lista质押贷款库（CEVault）中的质押贷款资产生成并保持稳定。

流动性：用户可以通过向 Lista 的 CEVault 存入质押资产来入 LISUSD，这是 LISUSD 进入流通的主要方式。其他人则可以通过经纪人或交易所购买 LISUSD，或者您可以通过去中心化交易所（DEX）上提供流动性获取 LISUSD。LISUSD 可以像其他任何加密货币一样使用，用于支付、转账和购买商品与服务。

3.2 利斯塔

定义：LISTA 是 Lista DAO 的原始加密货币协议代币，具有可转让和实用性。LISTA 代币设计为一种可互操作的实用代币，主要用于 Lista DAO 内部参与者之间去中心化地进行支付和结算。

功能：

• 治理：LISTA代币持有人可以提出治理提案并进行投票，决定Lista DAO的未来特性、升级和参数（如生态系统发展和增长收入矿池分配、新金库的添加、协议参数和费用水平等）。
• 激励机制：LISTA代币用于激励用户在Lista DAO生态系统中参与和贡献，通过存款、质押、交易和治理等活动获得奖励。
• 流动性：LISTA 代币可以在中心化交易所进行交易所或放入收益农场矿池中，用户可以通过这些操作最大化其资本效率、获得款项和Compound收益。

供应与流通：

• 代币最大供应量：1,000,000,000 LISTA；
• 初始流通量：230,000,000 LISTA（代币最大供应量的23%）；
• Megadrop总量：100,000,000 LISTA（代币最大供应量的10%）

目前，LISTA代币场外报价为0.8USDT。

具体分配比例

• Binance Megadrop：1亿枚，占总供应量的10%。
• 空投：占总供应量的10%。
• 投资者及顾问：占总供应量的19%。
• 团队：占总供应量的35%。
• 社区：占总供应量的 40%。
• DAO金库：占总供应量的8%。
• 生态：占总供应量的9.5%。

3.3 代币发行和用途

1.发行

LISUSD 和 LISTA 代币的发行主要通过使用者质押和借贷操作，以及在公益活动和收益方面提供支持。代币的发行1为项目发展重大资金，提高市场品牌知名度，以及社区建设和社交参与。

2.用途

LISUSD：尽可能多的去中心化的稳定币，LISUSD可用于各种支付、转账和购买商品与服务，同时也可以在DeFi 操作中提供流动性和进行借贷。

LISTA：促进生态系统的支付和结算、治理投票以及激励用户参与和贡献。LISTA不代表任何股份、所有权或参与权，也不承诺任何费用、股息、收入、利润或投资回报。

3.4 经济激励和流动性管理

经济激励

参与激励：用户需要在Lista DAO上进行存款、质押、交易和治理等活动，这些LISTA代币奖励。这种机制确保用户在参与的过程中，能够获得公平的报酬。

治理参与：LISTA 代币人可以通过提出和投票治理建议，参与到协议的管理和决策中。这种去中心化的治理机制增强了体系的复杂性和参与度。

2.流动性管理

市场定价：LISTA代币的二级市场定价不受Lista DAO的操控，任何机制或方案设计来控制或操纵二级市场价格。人们自由选择在去中心化交易所交易所LISTA代币，最大化其资本效率。

资金管理：通过去中心化交易所的流动性矿池，用户提供流动性，改变了交易费用和奖励。这种机制不仅增强了LISTA代币的流动性，还提升了整个生态系统的资本利用效率。

4.借贷流程

1.提供质押贷款产品

用户首先倾向于 Lista DAO 中国的提供质押品，这可以是 BNB、ETH、sLISBNB 等加密货币资产。质押品的种类和价值障碍使用户能够借入的 LISUSD 数量。

例如，用户将价值 100 美元的 BNB 质押到平台，系统会根据质押率（例如 70%）决定用户最多可以借入 70 美元的 LISUSD。

2.生成 LISUSD

当用户提供质押品后，你可以借入相应数量的LISUSD作为质押品。LISUSD是Lista DAO的平台稳定币，软挂钩于美元。

LISUSD 的生成过程基于用户提供的质押贷款品，确保贷的安全性和稳定性。

3.借入 LISUSD

用户在提供足够的质押品后，可以通过平台借入LISUSD。借入的LISUSD可以用于各种DeFi操作，如支付、转账、购买商品与服务，或其他DeFi 中国进行投资和收益农场。

借贷过程会一般借款利息，目前借贷利息为0%。这种低利率有助于吸引更多用户参与借贷操作。

4.贷款

我们随时审核借入的LISUSD及相应的借款利息。一旦贷款审核完毕，我们就可以取回其质押的资产。

确认贷款的过程也非常简单，用户只需将进入的 LISUSD 及利息返还平台即可。

5.取回质押贷款品

当用户完全确认贷款后，可以取回其质押的资产。这些资产可以继续用于其他DeFi操作或重新质押以借入更多的LISUSD。

6.袭击

如果用户按时质询贷款，且质押贷款价值下跌到一定程度，系统会触发清算机制。或者所有质押贷款将被出售以质询贷款，确保系统的安全性和安全性。

清算价格和清算比例会根据市场情况和协议参数进行调整。这种机制有效降低了借款违约风险，保护了平台和其他消费者利益。

5. 币安megadrop指南

5 月 23 日，币安宣布在 Binance Megadrop 上部署 Lista（LISTA 代币），人们质押 BNB 并完成 Web3 任务来获得奖励。

Megadrop 是币安推出的全新代币发行平台，非常感谢尽早访问并接收有前景的项目的空投。在Megadrop上推出的这个项目保证在币安交易所上市。

代币奖励根据用户获得的总积分进行分配。总积分取决于BNB锁定积分、Web3 Quest系数和 Web3 Quest 的奖励。公式如下：

总积分 = （BNB锁定积分 x Web3任务系数）+ Web3任务奖励

BNB中心点

积分根据锁仓BNB数量和锁仓时间计算，时间越长，币安按照每日平均锁仓量计算积分（积分可能因锁仓波动而变化）。

• BNB锁仓点数有四个固定系数：30天、60天、90天、120天：
• 锁仓时间不足59天，累计按30天倍数增加
• 锁定时间不足90天，累计按60天的倍数增加
• 锁定时间在90天至120天以下，积分按90天的倍数增加
• 锁定时间为120天或以上，积分增加「120天」倍数

Megadrop 参与指南

要参与Megadrop，用户倾向于Binance Simple Earn 中锁定BNB代币和 / 可在Binance Web3钱包中完成Web3 Quest任务。符合条件的用户的奖励是根据个人积分比率除以所有用户的总积分来计算。

在手机上访问CoinAn应用程序，选择更多，访问Megadrop。

已启动的Web3项目列表，请选择行动项目。

进入详细信息页面后，仔细阅读项目要求和规则。

注册BNB 锁定适用期限。

完成任务部分中的任务。

6. 团队/风险

Lista DAO 的成功离不开一个具有深厚目标的团队。核心任务在区块链技术、金融科技和运营管理等方面具有丰富的经验和成就，为项目的发展提供了坚实的基础和保障。

Toru Watanabe 是 Lista DAO 的创始人兼首席执行官，负责项目的整体战略规划和执行。作为创始人，在区块链技术和项目管理方面有着丰富的经验，领导团队推动 Lista DAO 的发展。

联合创始人兼首席运营官（COO）Terry Huang 曾担任币安的区域经理和 ChainNews 的战略总监。在区块链领域拥有丰富的经验，擅长运营管理和市场推广。

Toru Watanabe 和 Terry Huang 都有在币安工作的经验，这使得币安监管加密货币市场和区块链技术有着深刻的理解和实践经验。币安作为全球领先的加密货币交易所，为他们提供了丰富的行业资源和人脉。

Binance Labs 向 Lista DAO（前身为 Helio Protocol）投资 1000 万美元，以帮助他们转型为流动性质押平台。该资金将用于在 BNB 链上建立的基础设施，并内部的以太坊、Arbitrum 和 zkSync 等其他网络。Helio Protocol 是超额质押稳定币 HAY 的发行方，并在 2023 年 7 月与质押提供商 Synclub 合并，成立了新基金会来管理 Synclub 和 Helio 的收入流。这笔资金将加速技术研发和平台升级，特别是在流动性质押和去中心化金融领域。投资资金主要用于市场推广和用户教育，提升 Lista DAO 的全球知名度。通过与 Synclub 的合作，Lista DAO 在技术实力和市场地位上进一步提升，未来有希望成为去中心化金融领域的重要参与者。

7.项目分析

7.1 目标分析

Lista DAO 属于去中心化金融（DeFi），具体涉及以下几个领域：

1.流动性质押（Liquid质押）

流动性质押经历了质押加密货币资产（如BNB、ETH）同时也是流动性凭证（如sLISBNB），这些凭证可以在DeFi中用于贷、提供流动性等操作，同时用户仍能获得质押奖励。

这项技术提升了用户资产的流动性和资本利用效率，是DeFi领域备受创新的领域。

2.去中心化稳定币（Decentralized稳定币）

Lista DAO 提供了一种去中心化的稳定币 LISUSD，用户可以通过质押加密货币资产来借入该稳定币。LISUSD 的设计目标保持价格稳定，类似于 MakerDAO 的 DAI。

去中心化稳定币为用户提供了更透明的金融工具，以及对传统金融系统的依赖。

3.超额质押借贷（Overcollat​​eralized Borrowing）

用户可以通过质押担保金额，入借稳定币LISUSD。这种超额质押担保模式确保系统的稳定性和安全性，防止逾期违约。

这种机制在 DeFi 生态中广泛应用，是许多去中心化借贷平台的核心功能。

在 DeFi 中，有几个项目在流动性质押、去中心化稳定币和超额质押借贷领域，与 Lista DAO 类似：

1.丽都金融

领域：流动性质押

简介：Lido 是以太坊上最大的流动性质押平台，我们质押ETH同时也为stETH，stETH可以在DeFi 平台上使用，同时用户仍能获得ETH质押奖励。

相似点：Lido 和 Lista DAO 都提供流动性质押服务，提升用户资产的流动性和利用率。

2.MakerDAO

领域：去中心化稳定币

简介：MakerDAO 是去中心化稳定币 DAI 的发行方，用户可以通过质押 ETH 等加密货币资产生成 DAI，DAI 价格软挂钩美元。

相似点：Lista DAO 的 LISUSD 与 DAI 类似，都是通过超额质押生成的去中心化稳定币，旨在提供价格稳定的加密货币资产。

3.Aave

领域：借贷

简介：Aave 是一个去中心化借贷平台，我们借出或借入各种加密货币资产。Aave 提供超额质押借贷服务，确保系统的安全性和稳定性。

相似点：Lista DAO 提供的超额质押服务与 Aave 类似，用户可以通过质押加密货币资产入稳定币，获得灵活的资金使用方案。

7.2项目表现

截止目前 5 月 24 日，Lista DAO 的总锁定价值为 463,853,482 美元，质押品价值为 301,170,727 美元，流动质押为 162,682,754 美元，借入总额为 60,274,786 美元。

Lista DAO项目在流动性质押和去中心化借贷方面表现出色。BNB、sLISBNB 和 ETH 的总锁仓价值（TVL）分别为 $114,302,940、$30,818,259 和 $34,681,465，这表明用户对于资产质押的需求很高。最低质押贷款比率（MCR）使用者为 150%，确保了系统的稳定性和安全性。借贷利率分别为 9.50% 和 11.00%，提供了灵活的资金使用方案。

ListaDAO 创新区支持质押 Ether.fi 的 weETH，StakeStone 的 STONE 以及 Renzo 的 ezETH，借入稳定币 lisUSD。截至 5 月 23 日，ListaDAO 创新区质押资产价值约 556 万美元。

7.3项目优势

1.中心化和安全性

Lista DAO 的借贷机制完全去中心化，该公司完全控制自己的资产，确保系统的安全性和透明度。

未来，我们将进一步确保信用风险防范系统的安全性和有效性，防范信用风险。

2.灵活性和高效性

我们灵活选择质押贷款产品的种类和数量，根据需求和市场情况进行调整。 我们积极应对借贷流程，我们随时准备借入并确认 LISUSD。

通过流动性质押，我们在质押收益基础上，灵活地建立资产矿池进行DeFi操作，提高资金利用率。

3.低利率和严格收益

借贷利率低，试图吸引更多用户参与借贷操作。用户可以通过借贷额外的资金进行投资或其他操作，提升整体收益。

致力于实现收益渠道的畅通，使市场处于稳定的回报状态。

4.降低押注风险

采购收益和流动性移除，用户在需要资金时不必担心市场受到影响而引发的风险。

流动性质押机制确保了用户在毒品问题上都可以灵活使用其资产，同时仍能保证质押收益。

7.4 挑战和未来展望

1.市场动荡

尽管有超额质押贷款和清算机制，但质押贷款高额性仍可能对用户资产和平台的安全性产生风险。用户需要密切关注市场动态，管理风险。

Lista DAO 需要不断优化风险管理机制，确保系统的和安全性。

2.用户教育和采用

贷机制相对复杂，需要用户具备特定的DeFi知识和经验。Lista DAO需要加强用户教育，帮助用户理解和使用平台的贷功能。

提高用户采用率是项目成功的关键，需要通过多种渠道和活动进行推广和宣传。

3.多链扩展计划

Lista DAO 计划将功能自主以太坊区块链多用户平台，为用户提供更多样化的选择和应用场景。

多链扩展将进一步增强Lista DAO的生态系统，使其在去中心化金融领域慈善权力结构。

8. 结语

总体而言，Lista DAO项目在去中心化金融（DeFi）领域展现强大的潜力和稳健。通过提供多种质押和借贷选项，包括BNB、sLISBNB 和 ETH，Lista DAO 为用户提供了高流动性和灵活的资金利用方案，其总锁仓价值（TVL）超过 1.79 亿美元，显示出用户该平台的高度信任。稳定的最低质押比率（MCR）和有竞争力的借贷利率进一步增强了系统的安全性和吸引力。引入新资产如 weETH、ezETH 和 STONE，更是展现了其创新能力和市场适应性。总体而言，Lista DAO 通过优先服务和持续的创新，正逐步确立其在 DeFi 市场中的领导地位，未来可期。